“从2016年部分券商、银行的先行试水，到2017年中江苏银行阿尔法智投面世后表现不俗，以及今年以来光大证券、中泰证券、神州大象等与我司合作的智投产品相继上线，银行、证券、互金乃至保险机构正加快步伐，纷纷布局。”在11月17日召开的 “2017年2.0中国零售银行金融科技论坛”上，深圳市今日投资数据科技有限公司副总经理陈智在发言中，对当前国内银行业关注的智能投顾市场发展态势给出了他的分析和预测。 

    从去年底至今，伴随摩羯智投、阿尔法智投、AI投等的相继上线，从审慎观察到筹谋酝酿，从局部头啖汤尝鲜到跑步入场，在中国的金融市场特别是银行业中，智能投顾已然从一个备受关注的财富管理服务新模式，快速演进到了机构加紧卡位的新局面。 

    作为一种金融科技融合的典型应用，智能投顾通过移动金融、云计算、智能算法交易等技术手段使得操作费用及准入门槛大大降低，将传统只有高端客群和机构才能享受的财富管理服务，转变为大众长尾客群均可享受的随时随地服务，很大程度上，这种彰显普惠金融的创新，是市场得以快速发展的本质。 

    为何基金赚钱基民不赚钱：智能投顾解决什么痛点 

    在国内以往的投资理财场景中，有一个颇为值得玩味的现象，就是如果把时间拉长一些，基金赚钱而基民不赚钱。根据中国基金业协会2016年底的数据：开放式基金自成立以来，偏股型基金的收益最高：年化平均收益率达到16.5%，超出同期上证综指涨幅8.77个百分点。理论上，如果基民用心研究、坚定持有、合理配置，大部分可以分享到中国股市的红利。 

    与之形成反差的是，根据相关调查报告，2016年仅有34.3%的基民实现正收益，0.5%盈亏持平，剩余的65.2%都是亏损。亏损的基民则主要有两个特点，一是持仓数量少，如有65.7%的投资者在2016年仅申购一只基金，有17.3%的投资者申购了两只基金；此外，“短线操作”也是大部分基民偏好的策略，很大比例的投资者持有单只基金不超过3个月就清仓走人。 

    造成此种尴尬局面的原因在于，普通投资者不具备足够的知识和能力去判断和挑选适合自己的“好基金”，且难以把握市场的波动变化容易陷入“短炒”的漩涡。在基金整体赚钱和基民个体亏损的困顿之间，转向专业投顾寻求推荐成为不少理财客户的选择。 

    不过，并非听取投顾建议的客户都得到了理想的收益。近年来因接受理财经理建议重仓购买单一基金或与自身风险等级不匹配的产品遭受亏损，进而引发投诉纠纷的新闻不时见诸媒体。而在这些现象背后，既有考核等主观因素的驱动，也与金融机构投顾数量有限，对于投资理财客户特别是大众客户服务个性化程度不够相关。在越发庞大且日益增长的切实需求和以人工服务为主的非充分供给之间，结构性痛点愈发凸显。 

    “智能投顾的确是恰逢其时、应运而生的智能财富管理模式”，陈智在论坛上表示，基民收益不及预期甚至亏损的一个原因是基金净值的波动太大，而大类智投所作的资产组合能有效降低整体资产的波动率；另一个原因。在于买了不符合自己风险承受能力的基金，大类智投通过用户画像能够有效实现个人风险承受能力和资产配置方案之间的精准匹配。 

    陈智进一步指出，2016年全国的公募基金规模达到了10万亿，未来五到十年理财市场规模可能会达到100万亿，对于以银行为代表的财富管理机构而言，配置智能投顾作为服务投资理财客户的工具好处很多，一是激活沉睡基金，PK掉同质化竞争，增加营销收入；二是一部机器人可干 N个投顾的活，实现优质投入产出；三是通过资产配置分解单品种投资风险，更适当精准的服务客户。 

    大类智投改进空间：用户画像可重点关注 

    移动互联时代，金融服务的场景正渗透到人们的日常生活中，长尾人群随时随地的投资理财需求呈现爆发式增长，在人工投顾产能明显不足的情况下，能够7*24小时轻松覆盖广大客户、降低机构投诉风险和客户投资风险的智能投顾正日渐成为机构服务客户的标配。 

    对于坐拥中国最广泛理财客群的银行业，未来的入口之争极为关键。作为移动金融服务的有效工具，智能投顾使得投顾服务从传统的单向广播模式转变为即时应答模式；另一方面，通过线上线下以及人和机器更好的融合，可以充分发挥商业银行原本具有的客群基础与品牌信任优势。 

    “以往的投资决策主要依靠投顾的经验判断，必然只能服务小部分高端客户，随着金融科技的进步，投资实时性和透明度显著提升，通过快捷的数据分析和匹配，智能投顾可以使得普通客户也能享受专业化、定制化服务。”陈智说。 

    从已面世的资产配置类智能投顾来看，多数采用的是让客户自行选择投资期限和风险等级或通过问卷测评的方式来生成用户画像。谈及未来大类智投的改进空间，陈智表示，“我们认为用户画像可重点关注，提供智投服务的机构可考虑用客户的历史交易数据和行为数据进行分析，以更好的分析洞察客户的个性化需求，并更加精准的提供适当的产品及服务。”据悉，今日投资在股票交易的智投中已经实现了利用大数据技术对用户进行画像，涉及基础指标200多个、日运算超过2万亿次。 

    在时下金融机构纷纷打造适应未来的零售服务体系和移动金融生态过程中，已有平安证券、光大证券、中泰证券、江苏银行、神州大象等数十家财富管理机构联合今日投资来抢抓客群占领先机。随着后续卡位加速，将有更多机构基于抢夺窗口机遇、整合优势资源的考量，选择今日投资这样数据和模型的有效性经过检验、持续引领智投趋势的FinTech公司来构筑竞争优势，赢得目标市场。