应收账款是企业日常生产经营活动中的重要内容，利益驱使是应收账款舞弊的直接动因，有利益存在的地方，就会有人铤而走险，因此对应收账款进行分析研究来识别舞弊、把控风险的工作就显得越来越重要。 

    一家公司想要财务造假并非这么简单，因为三大财务报表之间有着严格的逻辑关系，企业只要发生了一项经济业务就会让三个报表同时变动。 

    而财务造假本身是不符合企业经营常规的，就会让一些财务数据变得突兀和不正常，而利用应收账款周转率作为切入点是有效挖掘财务造假猫腻的方式之一。 

    虚构案例 

    于2015年11月27日，A公司公告承认财务造假，从2011年到2014年，持续四年，六期财务报告，每期虚构收回应收账款从7000多万元到近2亿元不等。 

     什么是应收账款周转率？ 

    应收账款周转率反映了应收帐款的变现速度和管理效率，它说明一定期间内公司应收账款转为现金的平均次数。而应收账款周转天数反映了应收账款收回所需要的时间。应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多，呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。 

    某些企业为了做大利润会与关联方或有关系的企业签订赊销合同。这种情况下，公司的经营层就可以大张旗鼓地对外宣称“经过公司的不懈努力，营业收入和营业利润双双得到了大幅提升”，但事实却并非如此。 

     如果应收帐款和营业利润大幅赠长，但应收帐款周转率持续走低。 

    这表明，公司的经营活动没有相应的现金流入，收入都是走应收帐款进来的。与货币资金相比，债权难以保障股东权益。通过下表可以看出，在2014-2015年A公司的应收账款占资产总额的比例很高，资产结构存在问题。 

应收账款造假的年报数据示例

     参考行业对应收帐款周转率的影响 

    根据调查，应收帐款周转率社会平均值为7.8，优秀值为24.3，良好值为15.2。例如，根据上海风报信息科技数据显示，在医疗制造业平均2.55，电气机械和器材制造业平均2.31，批发零售业8.9，住宿餐饮业8.3等。如果某家公司的周转率严重偏离了行业平均值，那么投资者就要警惕了。

     把应收帐款周转率转换为应收账款周转天数来进行分析，不同的行业和企业其应收账款周转天数平均值有差异性。 

    电气机械和器材制造行业应收账款周转天数平均值为120天左右，但A公司从2013年的143天在到16年一季度的2975天，天数越来越长，债务越拖越难收回来。 

    虚构收入的企业常见表现为应收账款急剧增加，应收账款周转率急剧下降。而实践中，企业也会担心应收账款周转率急剧下降会引起投资者的怀疑。因此，可能将用预付账款来与应收账款对冲，手法是企业先把资金打给虚拟客户形成预付款，再让虚拟客户把资金打回来，并抵消以前的应收账款，确认为收入。 

    总的来说，利润增高的同时应收账款周转率却降低，企业的经营活动没有相应的现金流入。像这样的现象是不正常的，更经不起细细推敲。所以，以应收帐款周转率为切入点判断企业是否存在财务造假是重要手段之一。